Persbericht: Fluor neemt Industrial Services bedrijf Stork over

VOOR ONMIDDELIJKE DISTRIBUTIE --- PERSCONFERENTIE 10.30 UUR, HILTON – AMSTERDAM
  • Combinatie creëert een wereldwijd toonaangevend bedrijf in Industrial Services met grote geografische spreiding 
  • Uitbreiding service aanbod voor  de volledige levenscyclus van productiefaciliteiten
  • Operations & Maintenance activiteiten van Fluor samengevoegd met Stork
  • Gecombineerde groep opereert onder de merknaam Stork, met het hoofdkantoor in Nederland

Fluor Corporation (NYSE: FLR) en Stork maken vandaag bekend dat Fluor een overeenkomst heeft getekend met het in het Verenigd Koninkrijk gevestigde private equity bedrijf Arle Capital Partners om 100 procent van de aandelen van Stork Holding B.V., gevestigd in Nederland, over te nemen voor ongeveer €695 miljoen ($755 miljoen). 

Fluor is een wereldwijd engineering en constructie bedrijf dat enkele van ’s werelds meest complexe projecten ontwerpt en bouwt. Al meer dan een eeuw werkt Fluor voor klanten wereldwijd in industrieën als olie & gas, chemie, overheid, industrie, infrastructuur, mijnbouw en elektriciteit. Het hoofdkantoor van Fluor is gevestigd in Irving, Texas (VS) en het bedrijf staat op positie 136 van de Fortune 500 lijst. Met 40.000 werknemers wereldwijd, bedroeg de omzet van de onderneming in 2014 $21.5 miljard. 

Stork is een wereldwijde aanbieder van maintenance, modificatie en Asset Integrity services voor grote bestaande industriële faciliteiten in olie & gas, chemie, industrie en energiemarkten. Stork heeft, sinds de oprichting in 1827, een sterke naam opgebouwd in de industrie met lange termijn relaties met een diversiteit aan klanten. Stork heeft vestigingen in Europa, het Verenigd Koninkrijk, het Midden-Oosten, Azië-Pacific en Amerika met een  omzet van ongeveer €1.6 miljard ($1.7 miljard) en EBITDA van ongeveer €100 miljoen ($109 miljoen) op jaarbasis (runrate), hetgeen een multiple van net iets minder dan zeven keer EBITDA betekent

“De overname van Stork is in lijn met Fluor’s doel om onze geïntegreerde oplossingen verder te versterken op een doordachte, strategische manier die de waarde die wij leveren aan onze klanten en aandeelhouders vergroot,” zegt Fluor’s voorzitter en CEO David Seaton. “Wij heten de ruim 15.000 getalenteerde medewerkers van Stork van harte welkom. Zij geven ons extra flexibiliteit en capaciteit om onze onderhouds- en constructie activiteiten verder uit te breiden. Stork is sterk complementair aan Fluor en het geeft beide ondernemingen de mogelijkheid  hun diensten aan te bieden aan nieuwe klanten en in nieuwe markten.”

“Stork’s business wordt grotendeels gedreven door lange termijn operationele en onderhoudsopdrachten en is daardoor minder afhankelijk van volatiele grondstofprijzen. Daarnaast helpt Stork’s continue aanwezigheid ter plaatse om beter te voorzien in de behoefte van onze klanten gedurende de hele levenscyclus van een productiefaciliteit. Het geeft Fluor een continue inkomensstroom en robuuste groeimogelijkheden,” zegt Seaton. 

CEO Arnold Steenbakker van Stork: “Wij zijn trots dat een bedrijf van wereldformaat zoals Fluor de sterke reputatie van Stork, de deskundigheid van onze werknemers en onze positie als wereldwijde aanbieder van Industrial Services erkent. De combinatie zal nieuwe mogelijkheden creëren om onze wereldwijde spreiding te vergroten en ons product en service aanbod voor onze klanten te verdiepen. De activiteiten van Stork zijn complementair aan die van Fluor en met deze combinatie worden wij een wereldwijd toonaangevend bedrijf in Industrial Services.”

Na voltooiing van de overname zal Fluor haar Operations & Maintenance activiteiten combineren met die van Stork. De CEO van Stork, Arnold Steenbakker, zal deze gecombineerde groep leiden en direct rapporteren aan David Seaton, CEO van Fluor. Pim Oomens blijft CFO van Stork. Het management team zal bestaan  uit Stork’s huidige management, samen met de managers van Fluor’s Operations & Maintenance bedrijf. De gecombineerde groep, zal actief zijn onder de merknaam Stork met het hoofdkantoor in Nederland. De pro-forma omzet van de gecombineerde groep bedraagt ongeveer € 2,1 miljard (USD 2,3 miljard) met 19.000 werknemers.

Het is de verwachting dat in 2016 de overname zal bijdragen aan Fluor’s winst per aandeel. Fluor verwacht significante synergiën in omzet te behalen, onder andere door een toename in  cross-selling en door uitbreiding naar nieuwe markten.

Fluor verwacht dat de transactie een multiple heeft die onder zes keer Stork’s EBITDA zit inclusief omzet synergiën op jaar basis (run-rate). Het is de intentie van Fluor om de transactie volledig op de lange termijn te financieren in de internationale kapitale markt. De overname wordt naar verwachting in de eerste helft van 2016 afgerond na de consultatie procedures met de Ondernemingsraad van Stork, vakbonden en goedkeuring van de mededingingsautoriteiten in de EU en Rusland.

Voor Stork traden Greenhill en Rabobank op als financieel adviseur voor de transactie, evenals De Brauw Blackstone Westbroek als juridisch adviseur. Goldman Sachs heeft opgetreden als de exclusieve financieel adviseur van Fluor.

Download PDF-versie 231 KB

Share this article

Contact